В 1988 году производственное объединение КУЭМЗ и СЭТЗ было упразднено и КУЭМЗ, сохранивший за собой наименование ПО «Уралэлектромаш», вошел в состав вновь образованного научно-производственного объединения «Электромаш». В этом же году была введена в эксплуатацию лучшая в СССР маломагнитная лаборатория в долине реки Каменки, целиком построенная из немагнитных материалов в районе, где отсутствовали электромагнитные наводки.

С 15 декабря 1988 года завод начал работать в условиях аренды. За 1989 г. завод выпустил 15 655 электродвигателей и 1 629 индукторных генераторов, а также освоил выпуск модернизированных, более рентабельных, двигателей ЭСН16М и генераторов ГА и ГАБ-4-М2. Среди изделий, обогативших номенклатуру производства, появились двигатель типа ЭСНМ и генератор ГА-16Т/2ЗО0П. В 1990 году каменские электромашиностроители выпустили свой
полумиллионный двигатель.